한화솔루션 주식 매수의견 유지, "미국 태양광사업 빠르게 성장 예상"

한화솔루션 주식 매수의견이 유지됐다.

미국 바이든 행정부의 태양광산업 육성정책에 힘입어 미국 태양광사업이 빠르게 성장할 것으로 예상됐다.

강동진 현대차증권 연구원은 22일 한화솔루션의 투자의견 ‘매수(BUY)’, 목표주가 5만2천 원을 유지했다.

한화솔루션 주가는 직전 거래일인 19일 3만5600원에 거래를 마쳤다.

강 연구원은 “한화솔루션은 미국 태양광사업을 바탕으로 실적 개선을 이뤄낼 것이다”며 “미국 태양광시장 지배력 확대는 주가 재평가의 기회가 될 것이다”고 내다봤다.

한화솔루션은 바이든 행정부가 추진하고 있는 ‘더 나은 재건(Build Back Better)’ 법안에 큰 수혜를 입을 것으로 예상됐다.

더 나은 재건 법안은 지난주 미국 하원을 통과한 데 이어 올해 안에 상원 통과도 전망되고 있다.

이 법안은 교육과 의료, 기후변화 대응 등에 2천조 원 이상을 투자하는 사회복지성 예산안인데 미국 태양광산업 육성을 위한 대규모 보조금정책을 포함한다.

강 연구원은 “한화솔루션은 이 법안이 시행되면 1.7GW(기가와트) 규모의 미국 모듈공장과 관련해 연간 약 1400억 원의 보조금을 받게 된다”며 “태양광사업의 조기 실적 개선이 이뤄질 수 있다”고 바라봤다.

한화솔루션은 최근 약 1900억 원을 투자해 미국에서 폴리실리콘공장 2곳을 운영하고 있는 노르웨이 상장회사 REC실리콘(REC Silicon ASA) 지분 16.7%의 인수를 결정했는데 이 역시 바이든 행정부의 태양광산업 육성 정책에 대비하기 위한 움직임으로 해석됐다.

강 연구원은 “미국 태양광시장은 올해 25GW, 2022년 30GW, 2025년 이후 60GW 규모로 성장하며 세계 최대시장인 중국과 유사한 수준으로 커질 것이다”며 “미국은 대규모 보조금을 통한 가치사슬 내재화를 목표로 하고 있는데 이 과정에서 한화솔루션의 시장 지배력은 확대될 수 있다”고 내다봤다.

한화솔루션은 2022년에 연결기준으로 매출 12조1390억 원, 영업이익 1조2570억 원을 낼 것으로 예상됐다. 2021년 실적 전망치보다 매출은 13%, 영업이익은 38% 늘어나는 것이다. [비즈니스포스트 이한재 기자]